20/05/2022
EUA estável e Europa em alta

EUA estável e Europa em alta

Tutoriais com as estratégias do curso . 

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Imersão em Opções

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1.Financiamento ou venda coberta 

Operacional : compra uma ação e vende uma opção 

Exemplo: compra a Vale3 a 41 e vende a opção A41 a 1 real 

Objetivo : ganhar a taxa dado pelo prêmio ou reduzir custo de compra. 

Risco : cair demais e não dar exercício no strike 

Viés : a ação esteja acima do strike financiado

Resultado : recebe os 41 se estiver acima de 41 .

2. Financiamento Sintético 

Operacional : vende uma put no strike que desejar comprar o ativo .

Exemplo : vende a ValeM38 ( Ativo custando 40) por 0,80 .

Objetivo : Ganhar o prêmio da opção . 

Risco : ativo cair e ter que comprar o ativo a 38 .

Viés : ativo acima de 38 

Resultado : acima de 38 ganha o prêmio e abaixo compra o ativo a 38 

3.Dividendo sintético 

Operacional : vende uma Call OTM (bem OTM) para não ser exercido , pelo menos com strike 15% acima do preço à vista .

Exemplo : Ativo custando 40 , vende-se uma opção A48 

Objetivo : embolsar o prêmio (pequeno)

Risco : Ativo subir demais e ter que ser exercido .

Viés : alta moderada ou baixa ou estabilidade

Resultado : abaixo de 48 ganha o prêmio , acima entrega o ativo .

4.Trava de alta ou bull spread

Operacional : compra uma opção de strike menor e vende uma opção de strike maior

Exemplo: compra Vale A40 a 1,50 e vende a opção A42 a 0,8 custo 0,70 .

Objetivo : ganhar a diferença entre os strikes . 

Risco : não dar exercício no strike superior 

Viés : a ação esteja acima do strike superior 

Resultado : acima de 42 recebe 2 reais , acima de 40 recebe a diferença da ação com 40 .

5.Trava de baixa 

Operacional : compra uma opção de strike maior e vende uma opção de strike menor 

Exemplo:compra a ValeA42 a 0,80 e vende a opção A40 a 1,50 real recebe 0,70

Objetivo : embolsar a diferença de 0,70 

Risco : ficar acima de 40 e ter que devolver dinheiro 

Viés : a ação esteja abaixo do strike mais baixo

Resultado : embolsa os prêmio se ficar abaixo de 40 e se tiver acima paga a diferença para 40 , e limita a devolução a 2 reais .

6.Borboleta ou Butterfly 

Operacional :compra uma opção baixa , vende duas intermediária e compra uma acima 

Exemplo: compra a Vale A40 a 1,50 , vende duas da ValeA42 a 0,80 e compra uma Vale A44 a 0,40 . Custo 0,30 . 

Objetivo : ganhar com o desgaste do miolo vendido , estando a ação nas proximidades de 42 , pode ganhar até 2 reais no vencimento 

Risco : cair abaixo de 40 ou subir acima de 44 podendo dar perda total 

Viés : a ação esteja proximo do miolo (42)

Resultado : pode receber teoricamente até 2 reais no caso se ficar exatamente no 42 . Entre 40 e 44 tem algum resultado , entre 41 e 43 é muito bom o resultado no exemplo .

7.Seagull 

Operacional : vende uma put abaixo do preço da ação , e faz uma trava de alta com o embolso de modo que fique próximo a zero o custo .

Exemplo : vende a M20 compra a A22 e vende a A23 

Objetivo :Ganhar na trava e alta ou no desgaste da put

Risco : ter que comprar a ação pelo strike que vendeu a put 

Viés : alta , mas com uma proteção de 5% a 10% na baixa .

Resultado : no exemplo se subir muito ganha 1 real , se cair até os 20 reais não perde nada .

8.Fence 

Operacional :para quem tem a ação , vende uma call fora do dinheiro e com o embolso faz uma trava de baixa com put .

Exemplo : vende a A22 e compra a M20 e vende a M19 .

Objetivo : ter uma certa proteção contra a queda , mas limita o ganho .

Risco : se cair demais a proteção não é total , se subir demais trava o ganho .

Viés : alta , ou uma baixa leve .

Resultado : se cair a fence protege 1 real no caso , se subir é executado na call , troca a limitação do ganho da ação por uma proteção limitada na queda

9. Trava Horizontal de Linha ou Trava de Linha 

Operacional : consiste em comprar uma opção longa e vender uma curta 

Exemplo: compra a B16 e vende a A16 , pagando um diferencial , se tiver perto de 16 ganha recebe até 4,5% do strike  

Objetivo : ganhar com o desgaste da opção curta .

Risco : caindo demais ou subindo demais dá perdas até total 

Viés: que o ativo fique no intervalo entre + ou – 5% do strike 

Resultado : caindo demais ou subindo demais pode dar perda total , no intervalo próximo ao strike tem ganhos significativos .

10.Calendar butterfly

Operacional : vende duas opções com distância de 2 reais e compra duas opções no miolo de outro vencimento

Exemplo: vende PetrA16 vende PetrA18 e compra 2 PetrB17

Objetivo : ganhar com a melhoria de preço da estrutura. Entre +/- 10% do miolo tem ganho se montar no parâmetro correto. 

Risco : cair demais ou subir demais acima de 10%.

Viés : a ação esteja entre as pontas. 

Resultado: ganha com a diferença de desgaste das opções curtas e longas

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